股票小课堂

买大公司的股票,如阿里巴巴、腾讯、苹果、沃尔玛,是否赔钱风险

因为大多数人扛不住股票的波动,甚至更拿不住持续上涨的股票,像腾讯,格力,茅台,伊利,万科这些长牛股,很多人赚了一倍就卖出了,谁知道一直拿着不动能赚几十,上百倍,IBM公司上市100年来达到了3.4万倍的收益,看起来挺惊人的,但算算年化收益不过11%,也就是说经常出现某一年涨100%,某几年跌50%的大幅波动,一般人无法坚持拿住,更重要的是你还得要能活100多岁...

而且换各位去20年前,看到春兰,长虹这些大企业这么风光,造空调的格力大家一直认为有天花板,但年年被打脸,谁会想到最后格力成了家电业的王者?腾讯当年长期在人们映像中是抄袭者,一开始搞出来的产品被中国电信鄙视,想卖都卖不出一个好价钱,等到QQ火爆后,大家又开始担心QQ的天花板,觉得腾讯没赢利点了,谁知道后来腾讯靠微信和游戏业务赚的更多;美国超级牛股亚马逊也在初创期没人看得上,要被几百万卖出,现在创始人已经是世界首富;伊利都担忧被洋牛奶挤占市场,茅台也总有人觉得未来人们不会喝白酒而是去喝红酒,谁知道张裕先被洋酒干趴了;阿里巴巴一开始宣传它的理念,当时国内电商老大是易趣,大家都觉得马云的模式不靠谱,在玩传销;华为早年差点被卖给摩托罗拉,第一代手机亏的一塌糊涂,只能靠华为通讯部门赚钱补贴手机部门的亏空,如果华为上市的话,当年早跌惨了,谁会想到华为几年后就在国内手机市场称霸了......也就是说历史上无数行业里曾经的霸主,只需短短十几年的时间就会被后来者取代。

另外这些长期上涨的优质股,历史上暴跌的次数也不少,茅台,格力都腰斩过,伊利因为三鹿氰胺事件跌了90%,网易10多年前从十几块跌到6毛。长期横盘不涨的时期也有,比如万科因为大股东打压,有段时间一直不涨,美国股票市场上的长牛股IBM,2000-2009年就没涨,微软因为市场对CEO的偏见,那段时间利润年年增长,股价愣是不动。巴菲特1988年买入可口可乐后10年间涨了十倍,但随后10多年,可口可乐也几乎没涨。甚至有时候连大股东都不知道自己企业未来能发展的那么好,长年减持,甚至要卖掉公司,格力10多年前差点9个亿就被大股东卖掉(现在格力市值2800亿),16年底格力管理层非常怕保险公司举牌,和格力大股东从上市以来不断减持,导致失去对格力的绝对控股权有关。网易2000年股价跌到6毛的时候丁磊都想让网易退市算了,而当时步步高老板段永平决定大笔增持,2年时间里网易就起死回生,股价从6毛涨到70美元,现在网易股价更是接近300美元,不过段永平早在10多年前就把网易股票清仓了,段永平会后悔吗?应该不会,因为当时他卖掉网易后转而投资了明日之星苹果公司的股票。

所以现在我们看到这些大公司涨的这么好只不过是开着后视镜想从结果中去找原因,甚至过去公司领导层和行业翘楚都看不清这个行业未来的走向。大家都很迷茫,让你选择投资大公司你觉得大公司涨的会慢,结果大公司每年依旧稳定上涨(比如腾讯市值都上万亿了还能保持年40%以上的业绩增速),让你去选快速发展的小公司你又觉得风险大,受不了大波动,如果你倒霉买到衰退的大公司比如长虹,中石油,或是业绩不及预期或财务造假的小公司,造成的亏损可能一辈子都无法收回。能天天在这么多负面消息的轰炸下依旧有信心坚定持有一支股1年以上的人,凤毛麟角。比如我15年股灾后买格力,期间经历格力业绩衰退,大盘熔断,股票停牌,低价增发,宝能想要举牌被证监会叫停等一系列利空,股价从30跌到15,又从15涨到24再跌回17,后来从21涨到31又又跌回22,随后一年翻倍到45,中间这么多大风大浪,也只不过是在短短3年不到的时间内发生的,也许几十年后看格力这段k线图,这些都不过是几个小波动而已,你们还可以看看伊利当年暴跌90%以后至今的K线图,下图蓝圈里有根单月暴跌80%的阴线,当年那触目惊心的下跌现在看起来竟只是一个小小的水花。


不过这还不是底部,伊利几个月内依旧下跌,有多少人当年在这个底部敢于买入,然后又坚持拿到现在赚上百倍?这收益比房价涨幅高不知道哪里去了吧。可你若在1998年四川长虹下跌的过程中不断抄底,结果则会变成被套15年的惨剧咯!



发现看的人好多啊,最后说说我的观点吧。巴菲特推荐普通人定投指数基金,道理其实非常简单易懂,因为指数基金里的股票不是一成不变的,很多大公司业绩衰退后会被剔除出指数,换入业绩更好的新公司,所以美国道琼斯指数看起来永远在上涨。100多年前美国道琼斯指数里大部分都是钢铁,铁路,煤炭股,现在倒闭的倒闭,衰落的衰落,至今还能留在指数里的也就通用电器这一家(很不幸通用电气2018年被踢出了道琼斯,那么100年来没有一家企业还留在道琼斯指数里)。



而道琼斯指数100多年来经历过多次崩盘和历史大事件的考验,一战,二战,冷战,古巴导弹危机,石油危机,1987年股灾,1997年亚洲金融风暴,2008年次贷危机全都不落下,一样有年化8%左右的收益率。很多人都开玩笑,说美国所有基金经理长期都没法跑赢指数,而指数却跑不赢巴菲特的伯克希尔·哈撒维基金....


不过国内的指数问题有点大,很多僵尸企业常年不退市也不被剔除出指数。但在A股还是有美国,香港,欧洲股票市场的指数基金可供你买卖的。如果对自己看企业的眼光有信心,完全可以找几十家看好的企业分散买入,定投,少交易,自己搞一个中国优秀企业的股票集合。长期看必定会有不错的回报。

关键词: 股票
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