股票小课堂

什么是大宗交易?大宗交易是什么意思?

什么是大宗交易?大宗交易是什么意思?

  大宗交易,又称为大宗买卖。一般是指交易规模,包括交易的数量和金额都非常大,远远超过市场的平均交易规模。具体来说各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定,而且各不相同。

  大宗交易针对的是一笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规则,如果证券单笔买卖申报达到一定数额的,证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。

  按照规定,证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。另外,上海、深圳交易所的规定有所不同,下面是上交所的有关情况,深交所的情况可以查阅有关规定。

  1、A股交易数量在50万股(含)以上,或交易金额在300万元(含)人民币以上;B股交易数量在50万股(含)以上,或交易金额在30万美元(含)以上;

  2、基金交易数量在300万份(含)以上,或交易金额在300万元(含)人民币以上;

  3、债券交易数量在2万手(含)以上,或交易金额在2000万元(含)人民币以上。

  4、债券回购交易数量在5万手(含)以上,或交易金额在5000万元(含)人民币以上。

  大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格,由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的,以前收盘价为成交价。买卖双方达成一致后,并由证券交易所确认后方可成交。 大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。大宗交易的成交量在收盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的,因此对于当天的指数无影响。

  什么是大宗交易?大宗交易是什么意思?

  大宗交易制带来什么

  为重组和兼并创造有利条件,完善场外交易市场体系,增加有价证券的流动性

  所谓大宗交易制度,简单的来说,是为一次性交易远远大于市场单笔成交规模的交易行为提供的交易制度。深交所发布的细则规定:A股、基金每笔大宗交易申报数量不得低于5000手(50万股)。

  大宗交易的概念,并非是指大单手的交易,而是指另一种交易方式,是指单笔交易如果超过一定规模就可以选择这种方式进行交易,这是一种自愿行为。

  为什么会有大宗交易制度

  大宗交易制度是为特定的对象服务的,它是海外交易所普遍采用的一种交易机制。设想有买卖双方,一方对某只个股想买的数量很大,另一方对同一只个股要卖的数量也很大,如果都通过二级市场撮合,不仅时间、成本难以控制,而且也容易引起股价和成交的异常波动。这时候买卖双方就可以通过市场外协商的方式,面对面地直接确定是否交易,然后通过某一券商席位报交易所成交。这样,既简化了交易手段,有利于控制交易成本,同时也增强了证券的流动性。

  过去没引入与我国股权结构有关

  一次性大笔交易的买卖需求,通常出现在公司的重组、改制、兼并、收购等行为当中。而在我国,这些行为往往都在国有股或法人股股东之间进行,而国有股和法人股是不流通的,不必通过二级市场完成,而是一种场外交易。所以,较长一段时间来,大宗交易制度被忽略了。随着国有股减持工作提上议事日程,证券市场的流通问题正在一步步得到解决,但是流通问题解决之后,大宗交易就需要在流通股股东之间进行,如果按照现在的撮合交易制度,无疑是比较困难的。现在我们引入了大宗交易制度,体现了一种制度要先行的思想,无疑是一种进步。

  大宗交易制会为市场带来哪些方便

  首先,它为上市公司的重组与兼并工作创造了有利条件;

  其次,完善了我国证券市场的场外交易市场体系,使市场更有层次;

  再次,它也增加了有价证券的流动性,有利于下一步金融创新工具的推出。

  当然了,交易制度仅仅是一种制度,它本身并不能保证通过它完成的交易行为都是健康的,大宗交易制度本身也会为传统庄家的建仓、倒仓、分仓等行为创造更加便利的条件,只不过同时受到了信息披露方面的约束,但这并不是交易制度本身的错,从完善市场功能这个角度来说,大宗交易制度的出现是不可避免的。

  为什么会在现在这个时间点位上推出

  目前,市场的流动性显然受到了很大的限制。很多个股的股价已经下跌到很低的水平,但资金主力仍握有大量筹码,而且它们的融资途径出现了很多新的问题,急需变现,通过二级市场抛售,不仅会继续打压股指而且会形成恶性循环,成本太大。

  而另一方面,场外有很多新生成的资金力量目前也有建仓的要求,但是传统的建仓手段,在目前的市场状况下要完成建仓过程周期过长,而且也容易引起股价的异常波动,不太好控制。

  大宗交易虽然并不是为目前市场的特定交易需求所制定的,但对于目前的市场却有很强的针对性,最近一段时间很多问题个股纷纷走强也不是偶然的。有困难就要解决,这是一个很现实的问题。

  更多大宗交易相关知识请关注帮投网。

上一篇:什么是筹码分布?筹码分布是什么意思   下一篇:什么是风险规避?风险规避是什么意思?
相关推荐:
  • 什么是CDP

    股票中的CDP是什么意思?NH,AH,CDP,NL,AL又是是什么意思 CDP:逆势操作系统 市场上推崇追涨杀跌,而不愿参加盘整。实际上,适量参与盘整能够在市场中找到感觉,尤其是在远离成交密集区的低指数。所以在盘局阶段寻求胜算较大的实战技巧是当务之急。 在成交量 [详细]

  • 沪深300指数

    序号 证券代码 证券简称 流通股比例 加权比例 流通市值(元) 加权流通市值(元) 1 600050 中国联通 30.67% 40.00% 17355000000 22637964950 2 600900 长江电力 24.52% 30.00% 16659900000 20386320000 3 600036 招商银行 26.28% 30.00% 15570000000 1777103134 [详细]

  • 分红到底有什么意义?

    很多人都说分红是没意义的,甚至是吃亏的。 理由有3点 1: 分红股价要除权! 2: 分红还要缴税啊! 3: 分红的钱不如留在公司继续投资赚钱! 结论就是分红不能让你的钱变多,算上缴税你还亏了。 真正是这样的吗?分红到底有什么意义?为什么成熟市场上机构这么注 [详细]

  • 什么是股票发行价、上市价?股票发行价、上市价是什么意思?

    什么是股票发行价、上市价?股票发行价、上市价是什么意思?股票发行价(Issue Price)是指当股票上市发行时,上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发,对上市的股票不按面值发行,而制订一个较为合理的价格来发行,这个价格就称为股票的发行 [详细]

  • 股票术语:存款准备金率

    存款准备金率 金融机构必须将存款的一部分缴存在中央银行,这部分存款叫做存款准备金;存款准备金占金融机构存款总额的比例则叫做存款准备金率。 打比方说,如果存款准备金率为7%,就意味着金融机构每吸收100万元存款,要向央行缴存7万元的存款准备金,用于发 [详细]

股票期货入门基础知识学习资料免费领取
学习
  • 股票
  • 期货
  • 理念
  • 技术
股票期货入门基础知识学习资料领取