机会情报

三大运营商5G预约用户数超900万 5G发展进入升华阶段

  数据显示,截至10月7日17时,中国移动5G预约用户数已经超560万,中国联通(行情600050,诊股)5G预约用户数约为178万,中国电信5G预约用户数超191万,合计预约用户数超929万,直逼1000万大关。

  5G是整个新兴产业板块今年确定性最高的主线之一。分析认为,目前5G发展进入升华阶段,运营商收入端边际改善拐点,主设备招标在即,看好通信产业链投资机会。

  华创证券分析师董广阳指出,5G板块作为最为确定的“新引擎资产”而受益。5G建设全貌渐明,主要体现在三点,第一是上市公司业绩作证今年建设顺利推进,预计全年建站超过15万站;第二是运营商明年建站规划逐步清晰,百万量级促使建站高峰提早到来;第三是内外部风险逐步消化或化解,板块风险偏好进一步提升。

  华泰证券(行情601688,诊股)分析师王林表示,当前已进入5G发展升华阶段,中国联通和中国电信达成共建共享有利于加速5G建设进程,结合运营商收入端改善拐点,主设备招标在即,今年建设投资明确,明年规模建设加速,全面看好通信产业链投资机会。另外,建议关注物联网行业的高景气。其中,通信模组作为最直接受益领域,有望不断强化行业壁垒,形成规模效应。重点推荐中兴通讯(行情000063,诊股)、数据港(行情603881,诊股)、中际旭创(行情300308,诊股)、和而泰(行情002402,诊股)、海能达(行情002583,诊股)、光环新网(行情300383,诊股)、烽火通信(行情600498,诊股)。建议关注中国联通、星网锐捷(行情002396,诊股)、盛路通信(行情002446,诊股)、移远通信(行情603236,诊股)、天源迪科(行情300047,诊股)。

  潜力股精选

  中兴通讯(000063)业绩有望边际改善

  公司进一步聚焦5G主业,一方面逐渐剥离与通讯业务无关的产业,另一方面将持续亏损的子业务进行剥离以期花更大力聚焦5G主业。国泰君安(行情601211,诊股)证券指出,据IPlytics统计,截止6月15日,中兴披露3GPP 5G专利为1424族,位列全球前三,5G专利申请超3500件。同时公司研发投入占比已经达到了14%,这也是近几年的新高点,未来也将持续增加投入。5G的序幕才刚刚开始,按照6G商用2030年的初步计划,未来十年将是5G大放光彩的时代。公司对5G的正向投入良性循环公司业绩增厚,未来随着5G全面铺开,公司业绩有望边际改善。

  烽火通信(600498)业绩向上确定性强

  公司从2016年启动5G核心技术预研,并以5G为契机,完成从芯片、模块、系统设备的端到端布局,经过多年的技术创新、产品开发和测试,5G承载解决方案已经达到商用条件,整装待发。作为5G光传输核心龙头,公司有望率先受益于5G新一轮传输网建设。长江证券(行情000783,诊股)指出,随着5G传输招标启动,行业高景气周期开启,预计公司2019-2021年业绩复合增速将稳定在20%以上。公司估值处于底部位置,配置价值凸显。考虑到未来3年公司重新进入快速增长阶段,同时叠加近期运营商传输设备招标及可转债批文有望近期落地,公司业绩向上确定性强。

  中际旭创(300308)成本优势突出

  公司设计封装技术领先,100G、400G产品布局完整,量产能力居业界首位,成本优势突出,客户关系紧密,可以维持较高增速。可以看到,全球数据流量依然呈现爆发式增长,光模块向400G升级2019年已经小批量,2020年将批量出货。东北证券(行情000686,诊股)指出,相比4G时期,5G承载光模块全面升级,网络架构演变增加中传环节,基站数量大幅增加,测算承载光模块整体市场达到百亿美元,相比4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家,如今战略回归电信市场,客户关系良好,凭借高速光模块封装能力,有望斩获较大份额,带来业绩增量。

  盛路通信(002446)基站天线业务持续增长

  公司针对5G发展进行了多方位和多领域的布局,拥有毫米波有源相控阵天线技术,该技术主要针对5G毫米波场景,有一定稀缺性。随着我国5G商用以及军工信息化加速,公司业务迎来行业发展机遇。华泰证券指出,从细分领域来看,5G基站引入大规模阵列天线,有望带动天线产业迎来新增长。公司基站天线业务2018年大幅增长,连续中标中移动项目,显示公司产品竞争实力。公司新老产品共同发力,助力基站天线业务持续增长。总体来看,随着我国5G商用以及军工通信和汽车电子的发展,公司业务迎来行业发展机遇。

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